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本篇文章给大家谈谈杠杆基金有哪些,以及什么叫基金杠杆对应的知识点,希望对各位有所帮助,不要忘了收藏佰雅经济喔。
杠杆股票基金是杠杆基金的一种。它是跟踪股票型母基金或指数涨跌,并放大指数涨跌幅的基金。
目前中国证券市场上的杠杆股票基金主要是分级指数基金的进取B类份额即杠杆指数基金。这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种,在某一区间,这部分份额享有一定的杠杆收益。它们不能通过银行买卖,而是像普通股票一样上市交易,拥有深市A股账户或基金账户的投资人,可以通过券商渠道。
初始杠杆;
初始杠杆为基金发行时的杠杆比例,即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例,具体公式为:
初始杠杆=(A份额份数+B份额份数)/B份额份数;
如银华深100分级A份额与B份额的比例为1:1,则该基金B份额银华锐进的初始杠杆为2。目前市场主流的均为1:1或4:6的比例,初始杠杆为2或1.67。
初始杠杆在基金发行时确定,一般来说,配对转换型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的,在存续期间始终保持恒定。该杠杆值作为两份额总和与B份额的比值,不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况,在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算,还可以获得净值杠杆的大小。
净值杠杆
净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标,定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值,忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的收益,主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小,不会影响杠杆的计算,净值杠杆的公式为:
净值杠杆=母基金总净值/B份额总净值;
=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额净值);
=(母基金净值/B份额净值)×初始杠杆;
净值杠杆反应了B份额净值涨跌幅增长的倍数,例如一个两倍净值杠杆的基金,当日B份额的净值涨跌幅是母基金净值的两倍。
然而,净值杠杆影响的仅仅是B份额净值变化的波动情况,但是投资者实际买卖B份额时受到二级市场价格波动的影响,由于折溢价率的因素,净值杠杆往往无法真实反应到价格表现上,为此我们引入价格杠杆的概念。
价格杠杆;
价格杠杆即B份额价格对于母基金净值表现的变化倍数,在计算时考虑了折溢价率的因素在内,即母基金的总净值除以B份额的总市值,具体公式为:
价格杠杆=母基金总净值/B份额总市值;
=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额价格);
=(母基金净值/B份额价格)×初始杠杆;
=净值杠杆/(1+溢价率);
高杠杆基金都有哪些?杠杆型基金也即是对冲基金,杠杆基金。对冲基金(HedgeFund)是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看,对冲基金是一组投资工具,交易遍及所有市场种类,包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。第一只对冲基金是1949年推出的,最早的对冲基金规模很小,只在单个股票上下注,投资策略十分单一,风险很大。
杠杆投资基金是对冲风险基金的一种。国内杠杆基金是分类基金的杠杆份额(也称激进份额)。分级基金是指通过分解投资组合下的基金收益或净资产来区分两级(或多级)风险回报表现的基金品种。杠杆基金的主要特点是将基金可以分为两类股份,并给予投资人不同的收益进行分配。首先是投资类型。杠杆基金包括一些参与股市投资的债务和纯债务。然后就是杠杆。由于分级债基净值波动不大,杠杆债基的杠杆率与初始杠杆率高度相关。目前,杠杆债务管理基础的初始财务杠杆率在3倍至5倍之间。
另一个是融资成本。融资成本是指杠杆债务基础每年支付a股的约定收益。对于长期投资者或在发行期认购的投资者来说,融资成本是要考虑的重点对象。最后一个关于杠杆基金的是折现溢价水平。当贴现率高时,它为投资者提供了更高的安全性。
国投瑞银沪深300指数分级、招商可转债分级债券、深证成份指数。
作为国内首只跟踪经典指数,深证成份指数的开放式分级基金,该基金采取较为优化的分级机制,可分别满足倾向指数化投资、偏好固定收益以及追求杠杆化的三类投资者,同时两类份额的上市交易又满足了二级市场投资者的交易需求。
分级杠杆基金是分级基金的一种新产品。申万巴黎深证成指分级基金2010年9月13日起正式发行。
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