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本篇文章给大家谈谈分级基金套利，以及分级基金套利风险对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏佰雅经济喔。
当开放式分级基金在二级市场有溢价时，可进行溢价套利。“盲拆”具体做法为：T日通过场内申购母基金份额，T+1日确认份额并同时分拆，T+2日分别卖出A和B子份额。在实际操作过程中，能否“盲拆”具体以基金公司规定为准，客户可以尝试下单，但能否成功需以最终确认的结果为准，请在分拆\合并后次日开市前查询是否确认成功，如不成功，请及时再次操作。
截至7月16日收盘，整体折价率最高的富国国企改革、富国中证移动互联和信息分级折价率分别为4.48%、4.43%和4.42%。以富国中证移动互联为例，如果在当天收盘之前，以0.862元买入50000份互联网A，再以0.962元买入50000份互联网B，然后申请合并。假设第二天母基净值不变，为7月16日的0.998元，申请赎回后，扣除0.5%的赎回手续费，盈利大约为8073元。当然，第二天母基金的净值也会发生变化，这一般会导致两种结果，一种是净值上涨，这时候投资者便会享受折价套利和母基上涨的双重盈利；另外一种是净值下跌，这会令投资者的套利空间收窄，甚至出现亏损。也就是说，折价套利并非“稳赚不赔”。
为了尽量确保收益，降低亏损的概率，投资者在进行折价套利的时候需要注意以下几点。首先，应该选择一家在买入A、B份额当日就可以进行合并的券商，因为很多券商要在T+1日才能进行合并，T+2日赎回，那么投资者便不得不承担两个交易日的波动风险。其次，在买入A和B类时，一定要按照基金所规定的份额比例买进。如果A:B是5:5，那么买进1万份A的同时，需要买进1万份B。如果比例是4:6，那么买进1万份A的同时，需要买进1.5万份B。第三，为了最大限度地锁定收益，应该在股市快收盘前先观察折价套利的机会。如果A+B的交易价格小于母基当日收盘的预估净值+赎回费率，那么就可以在盘中买入对应份额的B类分级和A类分级，再发送合并指令。由于分级B相对于分级A价格波动较大，应该先买入B，再买入A。
另外，在折价套利过程中，对于大额资金来说，要在合适的价格档位买入大额的 A、B
份额并不容易。尤其对于某些流动性比较低的分级基金。因此如何在收盘前成交量相对偏小的交易时段内成功买入足够的
A、B，并保持高于阀值的折价率，就要看下单的速度与水准了。
目前主流的股票型分级基金的母基金可以通过场外、场内两种方式募集。基金成立后，投资者在场内认购的母基金分离成A份额和B份额，并上市交易（深交所模式）。通常母基金只能被申购和赎回，不可交易（上交所模式可交易），而A和B份额只可上市交易，不可申赎。因为A和B是从母基金分出来的，按照基金交易的规则，投资人可以从二级市场买入相同数量的A和B份额，合并成母基金赎回。也可以到基金公司先行申购母基金，然后转到二级市场将它拆为同样份额的A和B，这个叫申购、拆分。由于A和B份额在交易所市场上交易，交易价格由供需关系决定，可能偏离净值，存在折溢价。当折溢价达到一定的幅度时，投资人可进行套利。
ETF的好处在于可以卖空、跟踪误差小，利用这两点就可以套利了。
给你一个思路，比如大盘下跌的时候（例如2011年12月）做多申万进取，融券做空深成指ETF。原理是大盘下跌时申万进取的杠杆会变高，溢价将上升，也就是说市价跌得比净值慢。这时候通过做空深成指ETF来对冲申万进取的净值损失，就可以赚溢价上升的钱了。
另一个思路是利用ETF套母基金整体折价，相当于用ETF锁定收益，因为一般来说母基金整体套利需要T+3或T+4，不确定性很高。但用ETF时，母基金折价时卖空ETF而买入分级份额，就可以提前锁定收益。
1.出现整体折价时(场内价格比净值低)，在场内买入AB份额，T+1确认后合并母基金，T+2后可赎回母基金。总共是T+2工作日
2.出现整体溢价时(场内价格比净值高），先申购母基金，T+2可进行分拆，T+3方可在场内卖出AB份额。总共是T+3工作日
关于分级基金套利和分级基金套利风险的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注佰雅经济。
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