创业资讯门户网站
“算力金属”需求爆发，产业链迎来价值重估,有色金属ETF华夏（516650）、稀有金属ETF华夏（159053），价值凸显。机构表示，有色金属迎政策+供需+海外共振多重利好共振。
有色金属ETF华夏（516650）、稀有金属ETF华夏（159053）6月23日出现较大程度回调，有色金属ETF华夏（516650）跌幅超8%，稀有金属ETF华夏（159053）跌幅超7%，回调之后的有色金属ETF华夏（516650）、稀有金属ETF华夏（159053）价值凸显。
从估值来看，当前有色金属行业2026年一致预期PE仅15.2倍，显著低于A股全行业平均21.6倍，处于近五年估值分位30%以下，安全边际充足。
2026年以来，“算力金属”需求爆发，“算力金属”迎来供给收紧、需求爆发共振窗口期。 AI产业的加速发展，尤其是AI服务器、光模块和高速硬件的制造，显著拉动了上游关键金属材料的需求。其中，锡、钽、铟与AI算力产业绑定程度最深。
有色金属价格攀升明显。锡价自去年11月30万元/吨上涨至当前约40万元/吨，钽锭价格较去年年末涨幅高达158%；铟价从年初至6月中旬涨幅约60%。
供需格局反转，华泰证券测算数据显示，2026年全球精炼铜供给增速仅2.3%，需求增速达4.4%，全年短缺12万吨；铝、锡、稀土、锗同步进入供需缺口阶段，形成“供给难增、需求放量”的强支撑格局 。
政策方面，中信、中泰、申万宏源等券商统一观点，6月15日新版《矿产资源法实施条例》正式施行，将铜、稀土、钨、锗、镓、锂、钴等36类金属列入国家级战略矿产目录，彻底改变板块估值逻辑。政策落地后，核心有色资源上升为国家安全、产业链自主可控核心资产，资源稀缺溢价长期打开；国内同步实施开采总量管控、小矿山环保出清、稀土与稀散金属出口管控，海外资源国掀起资源民族主义，印尼、缅甸、南美多国收紧矿产出口，全球供给端长期受限。
东兴证券表示，政策红利是本轮行情最核心长线支撑，板块从纯周期赛道切换为“周期+战略成长”双属性赛道，估值修复空间充足。
东吴证券、华福证券指出，本轮有色需求最大变革：AI算力+新能源两大新兴赛道，取代地产成为需求增长核心引擎。2026年新能源板块铜需求增量超金属行情600万吨，储能行业增速突破40%；稀土永磁用于新能源车电机、风电设备，需求逐年抬升；铜铝比走高带动铝代铜加速，打开铝全新需求空间。
资金方面，从申万一级行业来看，6月22日，有色金属行业全天主力资金净流入95.66亿元。
有色金属ETF华夏（516650）完整覆盖铜铝、稀土、算力小金属、能源金属全赛道，精准把握板块涨价红利，在机构集体看多、估值低位修复的当下，有色金属ETF华夏（516650）、稀有金属ETF华夏（159053）成为布局有色周期行情的核心工具。
（本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎）