[{"UploadId":"v0da62g10003d8vltb2ljhtev32tnor0","Duration":739.088,"SourceProvider":"readtt","ContentType":1,"Extra":{"audio_text":"今天咱们来聊一聊，最近这个白银价格大幅下跌的事情，嗯然后再聊一聊为什么现在的宏观环境，包括美元的走势和工业需求，对白银的影响这么大。是啊这个确实是大家都很关心的话题那我们就直接开始吧。我们第一个要探讨的呢是白银近期的市场表现，和大家比较关心的一些疑问啊，嗯，就是最近银价的走势，让很多长期投资贵金属的人都很困惑。你能说说具体是怎么回事吗？可以啊，就昨天开盘的时候，看到外盘现货白银的价格又跌了，嗯，已经跌到了每盎司57.2美元，跌幅将近百分之一。然后你知道吗就是那些。一直都在投资贵金属的老朋友都在说。哎，明明现在中东这么乱，避险情绪这么强。黄金都没怎么动，就白银一直在阴跌。这几个月都没有看到有任何反弹的迹象，大家都越套越深。对，大家都很纳闷为什么地缘冲突没有让白银跟以往一样上涨，反而出现了持续的抛售。是啊这种情况确实让人挺意外的，对啊，那究竟是哪些宏观因素，让白银最近的表现这么弱呢？其实，现在大宗商品的价格，已经不是说某一个事件就可以决定的了。嗯，那白银最近一直被压制就是因为有很多宏观的变量。层层叠加，首先是市场本来对于美联储下半年会转鸽。还抱有一些希望的，就是觉得，流动性还能给贵金属一些支撑。但其实，在这短短几周内，市场的这种想法已经彻底扭转了。这波预期的转向确实让人猝不及防，对啊，那这个，能源价格最近的变动，到底是怎么让美国的通胀和货币政策预期发生这么大的转变的？就是，地缘局势紧张之后呢，原油价格一路冲，高能源可是所有行业的根基啊，所以。这个涨价的压力就顺着产业链。一层层的往下传，最后就全部都堆积到了消费者身上嗯，美国的通胀率本来是逐步下降的，结果一下又被拉起来了。所以说这一轮通胀的反弹。真的就跟能源价格的飙升，关系很大。没错没错，你看最新的数据，五月份美国的 CPI 同比涨到了百分之四点二，这是近两年来的最高水平。核心 CPI 也维持在百分之二点九，嗯。然后核心 PCE 在五月份同比也上涨到了百分之三点四。就是各项数据都显示。通胀比大家想象的要顽固，那美联储肯定就不敢，轻易的去放松货币政策了。看来通胀的压力还是很大的，那我们再来关注一下美联储的态度。和市场对于货币政策预期的转变，嗯，最近其实美联储的一些表态。也是让大家对于降息的预期，发生了一个大转弯，你能讲讲这背后到底发生了什么吗？可以啊，纽约联储的主席他不是说了吗，说现在的利率水平。是非常适合当前的经济状况的。能够有效的应对高通胀，嗯，然后他还说。今年的通胀率可能会回落到百分之三点五左右。但是想要回到百分之二的目标，可能还需要很长的时间，对他这个讲话其实就。彻底的打破了，之前市场上大家对于很快就要进入一个降息周期的这样的一个幻想。这么一来大家的预期确实是要调整了。对啊，因为就在不久前，市场还几乎认定美联储今年至少会降息两次。嗯，觉得白银等贵金属会因为流动性的宽松而迎来上涨。但是通胀数据反弹之后呢，大家的想法马上就变了。根据芝商所的 FedWatch 工具显示，现在市场上认为美联储还会再加息的概率已经上升到了百分之八十一点七。资金的流向也一夜之间彻底逆转。话说回来啊，美债收益率和美元的持续走高，为什么会让白银这么承压呢？因为美元指数最近不断的走强。然后，十年期美债的收益率也一直维持在高位，大家都更愿意去持有美元和国债，嗯，因为你至少可以拿得到稳定的利息。但是白银是没有任何利息收益的，所以相比之下。持有白银的机会成本就变得非常的高。所以大量的资金就这么从白银市场流走了吗？没错，就是这样，所以你看，避险资金都去了美元资产。白银就不断的被抛售，卖压很重，价格自然就很难坚挺。我还想问一下，为什么黄金和白银，同属于贵金属，最近的走势会差别这么大呢？这就要说到他们的特性了，黄金其实主要的还是一个货币和避险的属性。它的工业需求是极少的，所以。一旦出现地缘紧张或者说风险事件。资金就会很快的涌入黄金，嗯，即使加息预期很强。但是，避险买盘一般都可以把黄金的价格稳住，所以它很难出现，大幅的下跌。那白银的情况就不一样了吧？是不一样，白银它是一半是货币的属性，一半跟工业的需求挂钩。嗯，所以这半年以来。全球的经济复苏的节奏慢了下来。海外的制造业的订单也在减少。所以白银的工业消耗也在下降。那它不仅没有获得买盘的支撑，还要承受高利率和美元强势的压力，所以它的表现就明显比黄金要弱很多。原来是这样啊，那从历史上看，白银在这种宏观环境变化的时候，是不是波动都比黄金要剧烈呢？对的，就是我这么多年观察下来就是，只要是宏观的因素是利空的。白银的下跌幅度肯定是比黄金要大的，嗯，但反过来。如果说市场是全面宽松，流动性非常充足的时候。白银它上涨的速度也是会远远超过黄金的，现在我们就是明显处于一个。前者的情况，就是利空的环境。明白明白，那我们接下来要关注的就是白银的技术分析和后市的展望，嗯，从技术图形上面来看的话。日线级别，银价现在面临哪些比较关键的，支撑和阻力位呢？从日线图上面来看的话，白银现在是一个明显的空头趋势，价格一直都被压制在。短期均线的下方，然后均线系统也是一个空头排列。每次稍微有一点点反弹，就会引来新的卖压。嗯，所以导致反弹都持续不了多久，很快就会被打回原形。这么说的话，盘面确实挺弱的，那关键的价位大概都在什么地方？目前来说，第一个比较重要的支撑位是在，五十五块六毛三美元。如果这个地方守不住的话，那下面可能就会直接去试探，五十三块三五，甚至有可能会去考验五十美元的整数关口。嗯，然后向上的话，首先遇到的比较强的阻力是在六十一块零一美元。再往上的话就是，六十五块八毛二美元。并且，二十日均线已经从支撑变成了一个强劲的压力线。只要价格没有办法站上二十日均线，那它整体的下跌趋势就很难被扭转。我想知道，四小时图上面有哪些技术信号值得我们去关注呢？然后这些信号对于我们判断后市有什么启示呢？就是，在四小时图上面，白银的价格一直都运行在一个下行通道里面。然后，它也持续的远离短期均线。多头几乎没有什么发力的机会。MACD 指标也一直都在零轴下方运行。说明空头的力量还是占据主导地位。嗯，然后下行通道也保持的非常完整，没有任何要被打破的迹象。空头确实挺强势的，那有没有什么指标显示可能会有短线的反弹呢？呃相对强弱指标 RSI 已经跌到了二十七，已经进入了超卖的区域。这就意味着银价短线有很强的技术性修复的需求。嗯，但是要记住，超卖并不代表下跌趋势结束了，它只是说，呃行情短期内可能会有一个反弹。那反弹的这个高点，应该就是在六十一块零一美元附近，就是之前的那个阻力位附近。对，这个反弹其实是一个很好的减仓机会，而不是一个抄底的信号。好吧，那我们接下来要聊的是，影响银价的核心的基本面的因素。嗯，就是到底哪些经济数据是真正能够左右白银未来走势的，然后这些数据又是怎么来影响白银的价格的呢？其实你不用去看那么多乱七八糟的消息，你就重点关注三组数据就可以了。嗯，第一组就是美国的通胀数据，这个是每个月都会公布的。它是直接决定着美联储会不会继续的维持高利率的一个关键。只要通胀还反复的往今天银价上走。那美联储的鹰派立场就很难动摇。然后美元和美债收益率就会得到支撑。白银想要有一个大的反转就很难。所以说通胀数据是牵一发而动全身啊。那除了这个之外，还有哪些数据是我们必须要关注的呢？还有就是美联储官员的公开讲话，因为他们的每一次表态都会实时的去修正市场对于利率的预期。那这个就会直接的牵动大宗商品的资金流向。对，然后再有就是就业数据和消费者信心指数，呃如果就业市场还是很热。居民的消费还是很坚挺。那美联储就没有理由去松货币政策。经济过热的话物价就会继续的居高不下。那高利率的环境就会一直持续下去。懂了，那现在这个各种因素交织的情况下，白银后市的大的趋势会是怎么样的呢？其实你把这些所有的因素都联系起来看的话。地缘政治的避险只是一个短期的脉冲。它根本就没有办法去支撑白银走出一个中期或者长期的上涨行情。对，真正能够决定白银价格大方向的还是美元的流动性和利率的周期。所以就是说，现在这个市场环境对白银其实挺不利的是吗？对因为现在高利率让持有白银的成本变得很高。然后美元又很强势，那所有以美元计价的大宗商品都会受到压制。再加上全球的工业需求又很疲软。白银其实是被多重利空给包围了。嗯，所以偶尔出现的这种技术面的超卖反弹，其实是很短暂的。你千万不要把它当成是一个趋势的反转。没有基本面配合的话，这种反弹是很容易就会结束的，如果你贸然的去追高的话，很容易就会被套在高位。说的很有道理啊，那我们最后一部分要聊的就是投资建议和风险提示了。嗯，就是面对现在这样的白银市场。大家在投资的时候，最核心的策略和最应该注意的风险都有哪些呢？呃做了这么多年投资，我最深的体会就是一定要顺势而为。千万不要去，在一个下跌的趋势当中去盲目抄底。或者说，听到一点地缘政治的消息就去追多。嗯，一定要有耐心，等到这个宏观的环境真正的出现了拐点。比如说通胀确实是持续的回落了，市场上开始去博弈。降息周期了，那个时候才是白银真正有可能。筑底，并且迎来一个趋势性的反转的时候。说到这，我相信有不少听众关心，就是现在手里已经有白银持仓的朋友，该怎么办呢？这个其实就没有什么标准答案了，有的人可能会趁着，短线的反弹。去减仓，就是减少一些损失。有的人可能会选择，继续扛，然后等这个行情到底了之后再反转。嗯，那这其实完全取决于每个人不同的成本，和你自己能够承受多大的风险。所以大家可以在评论区里面，说说自己的想法咱们可以一起讨论。没错，那大家在做决策的时候，还有哪些细节是一定要注意的呢？还是要提醒大家，呃，这个文章只是对国际白银的一个行情的复盘。所有的数据都是公开的信息。它只是一个行情的交流，绝对不是一个操作的建议。嗯，并且国际贵金属的行情波动是非常剧烈的。尤其是杠杆交易，它可能会让你的本金，面临极大的损失。所以每一个决策都要你自己去，慎重的考虑，并且严格的控制好仓位。一定要做好，风险的防范。好的，那我们今天聊了白银为什么最近这么弱？然后也聊了，从宏观到技术面，再到投资策略的一些内容，希望对大家能有所启发。行吧，那这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听咱们下期再见拜拜拜拜。","tts_meta_addr":"https://tosv.byted.org/obj/tos-tingtoutiao/ai_podcast_meta/****17643812_0.json","voice_type":"sami_ai_podcast"}}]
